Calculando a volatilidade histórica

Calculando a volatilidade histórica

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A planilha acima baixará os preços históricos das ações da web e calculará o desvio padrão histórico para a faixa de valores especificada.

Você pode fazer o download de dados de estoque tão distante como o banco de dados do Yahoo! Permite e escolher seu próprio período de lookback histórico. E é grátis.

A volatilidade é o mais crucial de todos os conceitos de negociação de opções. Os indicadores de volatilidade fornecem aos comerciantes uma estimativa de quanto movimento um estoque pode ser esperado para fazer ao longo de um determinado período de tempo. Isso é crucial para determinar se uma opção é susceptível de expirar dentro ou fora do dinheiro até a data de vencimento.

Entender a volatilidade também ajuda os comerciantes a entender se uma opção é barata / cara em relação aos fatos históricos do instrumento subjacente.

Existem dois tipos de volatilidade que estaremos olhando: volatilidade implícita e volatilidade histórica.

Volatilidade Definição

Histórico Volatilidade é um cálculo estatístico que informa os comerciantes opção como os movimentos de preços rápidos têm sido ao longo de um determinado período de tempo. O método mais comum de cálculo da volatilidade histórica é chamado de Desvio Padrão.

Desvio padrão mede a dispersão de um conjunto de pontos de dados de sua média. Quanto mais dispersos os dados, maior o desvio. Este desvio é referido pelos comerciantes como volatilidade.

Não fique muito preso na tentativa de entender o como eo porquê do desvio padrão, basta aceitar que todos os comerciantes usam esse método para determinar a volatilidade histórica. No entanto, se você quiser mais de uma explicação, pode consultar o Apêndice C de Preços de Volatilidade de Opção para um exemplo calculado de desvio padrão.

Ou, você pode baixar a planilha Historical Volatility. xls para um exemplo de como calcular a volatilidade histórica.

Os ativos que têm movimentos de preços grandes e freqüentes são considerados voláteis ou considerados de alta volatilidade. Consequentemente, os activos cujos movimentos de preços são lentos e previsíveis são considerados instrumentos de baixa volatilidade. Dê uma olhada nos seguintes exemplos de ativos de alta e baixa volatilidade.

Dê uma olhada nos exemplos abaixo de um estoque altamente volátil e um estoque de baixa volatilidade;

alta volatilidade

Baixa volatilidade

Por que a volatilidade é tão importante para os operadores de opções? Porque a volatilidade é uma medida das possíveis mudanças de preço do ativo no futuro. Poder-se-á esperar que os ativos com alta volatilidade tenham grandes mudanças de preços no futuro. Como resultado, as opções que são baseadas em ativos com alta volatilidade podem ser esperados para ter preços mais elevados.

Quanto maior a volatilidade, mais provável é que o ativo subjacente seja negociado mais alto (ou mais baixo) do que o preço de exercício até a data de vencimento.

Volatilidade implícita

A volatilidade implícita é a visão de mercado de onde a volatilidade será no futuro. Para determinar a volatilidade implícita de uma opção, o trader deve usar um modelo de precificação.

Mas por agora, dê uma olhada na seguinte ilustração;

Volatilidade histórica diz-nos como volátil como o recurso foi no passado. Volatilidade implícita é a visão de mercado sobre como volátil como ativo será no futuro.

Podemos dizer como alta / baixa volatilidade implícita é comparando o preço de mercado de uma opção com o valor justo teórico das opções. É por isso que precisamos usar um modelo de precificação de opções - para determinar o valor justo de uma opção e, portanto, saber se o preço de mercado da opção está acima / abaixo do valor.

Quando o preço de mercado de uma opção é maior do que seu valor teórico (com base em informações passadas), é considerado caro e, portanto, se o preço de mercado da opção é menor que o preço teórico, é considerado barato.

O Analisador Volcone

Outra maneira de analisar a volatilidade implícita é comparar o nível atual de volatilidade implícita com o nível médio de volatilidade implícita para a mesma opção.

É uma boa abordagem, no entanto, a construção de seu próprio banco de dados de volatilidade implícita para todas as ações dos EUA exige um enorme investimento de tempo e recursos. Se você está interessado nessa idéia, então, eu sugiro que você dê uma olhada no Volcone Analyzer Pro por Options University. Instantaneamente lhe diz se uma opção é barata ou cara em relação aos níveis históricos de volatilidade.

Volcone Analyzer Pro